[原創] 台指選擇權B/S定價公式分享

huang40

台指選擇權Black & Scholes之選擇權評價模型在期交所網站可以找到

http://www.taifex.com.tw/chinese/home.asp

但如果要每個資料去查詢就太浪費時間了

由於台指選擇權採歐式選擇權理論價格計算方式取變數共有以下：

1.標的指數現貨價格(S)：

　輸入臺灣證券交易所發行量加權股價指數(大盤指數)目前的價位。

2.履約價格(K)：

　輸入欲計算之選擇權契約之履約價格。

3.波動率(sig)：

　輸入現貨指數之年波動率，此一數字須由使用者自行估計，一般可使用歷史波動率。

4.無風險利率(rd)：

　輸入無風險年利率，一般可用銀行定存利率或商業本票之利率。

5.現金股利率(rf)：

　輸入大盤指數之年現金股利率。

6.存續期間(T)：

　可選擇輸入欲計算之到期月份，由系統依目前之日期及到期日自動計算存續期間，或可直接輸入存續天數(或年數)。

把以上資料放到excel如下表：

下載 (58.19 KB)

2010-8-16 04:07

A3,B3,C3,D3,E3,B6,B7,B8自行輸入變數

履約價  以價平7900為例  輸入公式如下

C7公式：=$A$3*EXP(-$E$3*($C$3/365))*K7-B7*EXP(-$D$3*($C$3/365))*L7
D7公式：=B7*EXP(-$D$3*($C$3/365))*N7-$A$3*EXP(-$E$3*($C$3/365))*M7
E7公式：=EXP(-$E$3*($C$3/365))*K7
F7公式：=EXP(-$E$3*($C$3/365))*(K7-1)
G7公式：=O7*EXP(-$E$3*($C$3/365))/($A$3*$B$3*($C$3/365)^0.5)
H7公式：=O7*EXP(-$E$3*($C$3/365))/($A$3*$B$3*($C$3/365)^0.5)
I7公式：=((LN($A$3/B7)+($D$3-$E$3+$B$3*$B$3/2)*($C$3/365))/($B$3*($C$3/365)^0.5))
J7公式：=I7-$B$3*($C$3/365)^0.5
K7公式：=NORMSDIST(I7)
L7公式：=NORMSDIST(J7)
M7公式：=NORMSDIST(-I7)
N7公式：=NORMSDIST(-J7)
O7公式：=EXP(-I7*I7/2)/(2*3.1415926)^0.5

如上可依法得到價外數檔的理論值 至於公式如何導出就不多加說明了 請自行google

對研究選擇權的初學者應該有幫助

ginbow

  對初學者來說是基本必備的 ^^

計算voltility時 可能就要用到VBA了

訪間 有牛頓法 和 二根法

a2305577

上下價外1檔公式如何給
是跟價平相對一樣輸入嗎
還是自動計算

howdyisme

上下價外1檔公式如何給
是跟價平相對一樣輸入嗎
還是自動計算
a2305577 發表於 2011-11-3 06:56

算法跟價平一樣，變數就只有履約價

yagami12th

如果現貨指數為8050 這樣價平履約價該設定為多少？ 8100還是8000？

loveking53

大大可否將它寄給我研究一下好嗎
loveking53cod@gmail.com
萬分感謝喔!

kevin681024

回復 5# yagami12th


    價平是At the Money嗎？
    那應該是等於現貨價格喔！

heart0226

回復 1# huang40


    太好運用的公式了,感謝你的提供!!!

pkey1999

大大可否寄出我想研習

ketrddem

很好奇一件事，這些資料看盤軟體不是都有了嗎，用dde連結就看得到了。
對了，不是批評，想得出公式很棒，只是小弟認為，如果能寫更便利有效的東西就更好了。
現有已經可以隨手取用的資訊，其實小弟認為不太需要花時間去專研。